事件描述

　　2 月16 日，保监会公布三家获批经营税优健康险公司名单；3 月3 日，保监会下发泰康养老、阳光人寿以及人保健康共6 款个人税收优惠型健康保险条款和费率的批复；3 月8 日，新增九家保险公司获得经营资格。

　　事件评论

　　免税健康险落地“医疗服务+万能账户”模式。免税健康险产品保障范围分为A/B/C 三类，A 类为“住院及门诊+特定门诊”，B 类为“住院及门诊+特定门诊+慢性病”，C 类为“住院及门诊+特定门诊+慢性病+附加医疗服务”，范围逐渐扩展，落地产品主要为B/C 类。费率较低，投保人要求参加基本医保同时缴纳个税，费率分为有/无补充医疗和有/无既往病史，有既往病史保额低为无既往病史的1/3-1/5，有补充医疗比无补充医疗费率便宜30%-60%，30 岁有医保/补充医疗无过往病史费率0.22%-0.65%。设置万能险账户，泰康养老账户最低保证利率3%，其余四款产品为2.5%。

　　产品费率差异较大，不同公司竞争或较为激烈。产品覆盖医疗责任略有差异：保险金累计赔付4 万-20 万；阳光人寿提供无赔款优惠策略，2 年内无赔付年度保险金额上调120%，3 年内无赔付前者上调150%；尝试提供包括家庭医生等差异化健康管理服务。但费率差别较大，费率呈现出泰康（200-4000）、阳光（500-13000）和人保（800-10000）低中高分布。试点公司增加，预期产品影响力将增加，但销售竞争或较为激烈。

　　保险推动健康服务付费。以30 岁投保未参加补充医保为例，6 产品保费对比为泰康B（176 元）<泰康A(443 元)< 阳光D(564 元)<阳光A(923元)<人保A(1284 元)<人保爱健康A(1308 元)。阳光A/D 款提供家庭医生电话咨询服务、健康管理服务，恶性肿瘤靶向化疗药物费用保险金和无理赔优惠制度；人保爱健康A 则提供了健康管理服务包括健康档案、健康咨询、健康评估，增值服务包括恶性肿瘤挂号预约、第二诊疗意见服务等。健康管理价格得到体现，测算人保额外的健康服务占保费比重2%左右。

　　免税健康险或助力健康险保费持续保持较高增速。15 年健康险同比增速超过50%，销售策略和居民保障意识提升推动保费高增长。免税健康险落地，保障符合预期但保费明显更低，从销售渠道来看团险或为主力，考虑产品具有的低费率、免税和健康管理优势，预期销售影响力或超过预期。